14 juin 2018

Le groupe industriel Mars vient d'annoncer avoir signé le 11 juin dernier des accords pour racheter Anicura, « un regroupement de 200 cliniques vétérinaires pour animaux de compagnie ». Fondé en Suède en 2011, le réseau Anicura s'étend aujourd'hui dans sept pays d'Europe du Nord : Suède, Norvège, Danemark, Allemagne, Autriche, Suisse et Pays-Bas.

Dans ces sept pays, ses 200 hôpitaux emploient au total 4000 personnes, dont 1200 vétérinaires, pour y soigner 2 millions d'animaux de compagnie chaque année, soit un ratio d'environ 1700 animaux par vétérinaire et par an (voir ce site).

Cette nouvelle acquisition du groupe Mars peut surprendre le praticien français. Car, en France, le groupe Mars est d'abord réputé pour ses grandes marques d'aliments pour l'homme : Uncle Ben's, Royco, les confiseries M&M's, Bounty, Twix… Pour les vétérinaires, la division Mars Petcare est d'abord un fabricant de petfoods avec les marques Royal Canin, Pedigree, Whiskas, Sheba, Iams, Eukanuba…

Le vétérinaire : un axe stratégique de Mars Petcare

Pourtant, les acquisitions de Mars Petcare dans les cliniques vétérinaires ne sont pas nouvelles. Voilà une dizaine d'années que Mars investit dans des structures vétérinaires « haut de gamme » pour développer la qualité de la médecine des animaux de compagnie. Cela apparaît comme un axe stratégique de développement indépendamment de celui du petfood. En d'autres termes, Mars n'investit pas dans le rachat des points de ventes de ses aliments, mais bien dans le marché mondial des « soins vétérinaires ». L'industriel s'engage sur des marques reconnues de réseaux d'hôpitaux ou de cliniques vétérinaires. Les plateaux techniques sont composés de vétérinaires spécialistes, dotés de matériels de pointe (scanners, IRM) ou de structures vétérinaires d'urgence…

Depuis 2007, Mars investit dans les cliniques aux USA

En 2007, Mars Petcare a ainsi fait l'acquisition aux USA du réseau Banfield° Pet Hospitals composés de 975 cliniques et 3500 vétérinaires. Il était déjà partenaire de ce réseau depuis 1994.

En 2015, toujours aux USA, Mars PetCare investit dans le réseau BluePearl° de structures spécialisées dans les cas référés et dans les soins d'urgence. Ce réseau, créé en 1996, est basé d'abord sur une clientèle de cas référés, notamment en urgence.

Enfin, l'an dernier, Mars a aussi acquis un autre réseau présent aux USA et au Canada, VCA, avec pas moins de 750 cliniques (ou hôpitaux), 4700 vétérinaires dont 525 spécialistes.

Mars, déjà leader mondial de la nutrition des chiens et des chats, ambitionne ainsi de devenir l'un des leaders nord-américains des soins vétérinaires pour les animaux de compagnie. Aux USA, Mars Petcare emploie désormais à travers ses structures vétérinaires environ 50 000 personnes qui soignent plus de 10 millions d'animaux de compagnie par an.

Juin 2018, Mars entre dans les cliniques en Europe

Jusqu'en juin 2018, Mars n'était toutefois pas présent dans ce secteur en Europe. Pourtant, après les USA, ce continent est le second marché mondial en termes de soins aux animaux de compagnie après les USA. Et le président du groupe Mars prédit « une importante croissance du marché européen dans les prochaines années ». Le groupe était donc à la recherche d'opportunités d'investissements en Europe. À moins d'une semaine d'intervalle, l'industriel a annoncé deux acquisitions sur le vieux continent, la première au Royaume-Uni et la seconde en Europe du Nord.

Le 7 juin, Mars a acquis au Royaume-Uni le réseau Linnaeus qui était détenu par un fond financier (Sovereign Capital Partners). Ce réseau est composé de 82 structures vétérinaires britanniques (voir ce lien). Un de ses atouts est d'avoir mis en place cinq plateformes (ou « hub ») pour centraliser et répartir les cas référés.

Puis le 11 juin, Mars annonce l'acquisition prochaine de AniCura. La société suédoise est jusqu'à présent détenue par deux fonds financiers, Nordic Capital et Fidelio Capital, ainsi que quelques actionnaires minoritaires.

Pas de fournisseur dans le capital des cliniques françaises

AniCura ne cachait pas vraiment ses ambitions d'acquisition de structures vétérinaires en France depuis plusieurs années. Plusieurs structures ont, semble-t-il, été contactées.

Toutefois, en France, les sociétés d'exercice vétérinaires doivent, directement ou indirectement, être détenues par des confrères en exercice dans la société à plus de 51 % en capital et en droits de vote. Aucun fond financier ne peut donc détenir plus de 49 % des parts ou des droits de vote d'une société exploitant des cabinets ou des cliniques en France. Ce seuil de 51 % constitue une garantie d'indépendance de l'exercice de la médecine vétérinaire.

En outre, pour prévenir tout conflit d'intérêts avec un client ou un fournisseur, il est interdit d'ouvrir, même à 1 %, le capital d'une société d'exercice vétérinaire à un client ou à un fournisseur. Mars Petcare étant l'un des fournisseurs importants des vétérinaires, il ne peut donc pas entrer dans le capital des sociétés qui détiennent des cliniques vétérinaires en France, même indirectement par le biais d'une filiale.